| 富余资金寻找“好项目”比“好项目”寻找资金的现象更多，你知道吗？
风险规划协会（VPA）是1989年在檀香山成立的一个企业规划和风险资本咨询公司。VPA的特长是帮助企业家和刚成立的企业获得资金，并帮助它们成为赢利的企业。如果企业家意识到他们在向金融市场出售金融工具组合而不是向客户提供产品或服务，那么他们便会多受到投资者和金融机构的青睐。
每个商业计划的目标应当注重潜力、风险、管理、潜在的收益削减和流动资产问题。投资者总是不停地将一个投资项目与另外一个进行对比，并按类别进行排序。
为了恰当地评价你自己的项目，VPA建议企业家站在投资者的角度进行思考，他们想得到以下6个问题的答案：
投资者的6个问题
- 我能够赚多少钱？（比如ROI预计为40%）
- 我会亏多少钱？（所有的亏损加上贷款担保、法律诉讼和时间）
- 谁认为该项目运作良好？（第三方对企业规划项目的证明）
- 交易中还有其他什么人？（交易中牵涉到其他的投资群体、银行或相关方是谁？）
- 谁来经营该项目？（管理团队及其在该领域的资格条件）
- 我该如何以及在什么时候把我的钱退出投资？（股票上市、并购或兼并的退出战略）
文件与记录
- 为了吸引并使得投资者有兴趣，企业必须提供高质量的文件：
- 经理的陈述与总结 (3--5页)
- 企业计划（最多为50页，并集中于以上各个问题）
- 审慎调查（市场研究、研究论文和专利等）
- 企业估价（公司和投资者投资前后的价值）
- 交易的结构（以便尽可能地提高股价）
融资的基础知识
- 知道你企业所在的行业类型！（研究与开发、制造、分配、销售或者服务）企图进入所有五个行业花费很大并且风险也很大。每个领域都有其自身的业务特征和资金流动机制。集中精力于你所擅长的，而退出其他的领域。
- 精心准备一份精彩的陈述。记住你首先是你企业的“推销员”，然后才是一个“技术专家”。你要说服投资者投资你是英明的，并且你必须回答以上列示的投资者的六个问题。你不应当花大量的时间描述你的产品或者服务。把时间花在市场、管理和金融上。
- 列出一张投资者、风险投资公司或者可能的合营公司清单。这是一个研究过程，通过它你就能够找到适当的融资对象。在这个阶段，你将收到有关你的企业、市场和融资可能性的大量反馈信息。吸纳好的意见并修订你的商业计划，但是应当记住你不可能让所有的人都满意。坚持你自己的观点。突出你的核心部分并持之以恒。
- 大多数初始资本来自亲朋好友。启动资本来自私人投资者或者“资助机构”，而在你度过了前面两个阶段后，大量的资本将来自风险资本公司。
- 不要催促投资者！要有耐心，在某些情形下不要预期6个月内会得到许多积极的反响。假如可能的话，至少同时认定三个潜在的投资群体。这使你将有选择的自由，并且可以预防“抛低球”的要价。如果你只有一个潜在的投资群体，并且你最优的渠道拒绝了你，那你将浪费3-6个月，从头开始。事实上你也许永远错过了好机会。
- 注意降低投资者可觉察的风险。多数专业的投资者接受中等的风险但伴随高回报的模式。私人投资者和风险投资公司并非赌徒。
- 不要过度销售。花一些时间做这些事情：完善并改进你的销售前景，降低你未来的成本，以及降低潜在的风险。与没有未来收入预测的项目相比，有预先销售额的项目更容易筹资。
我们给企业家的最优建议
一项好交易的基本要素
要吸引投资者严正地对待你的项目，你就要具备六个基本要素。它们是：
- 我喜欢这个项目的形象、它的市场领域以及它的管理团队吗？
- 返回给我的资本会封顶吗？（希望是不低于底线）
- 存在巨大的上调潜力吗？股票转换、可能IPO、提前支付等？
- 有没有什么业务计划得到遵循并执行的保证？
- 我的参与程度如何？董事、咨询师、办公室主任、雇员？
- 我可能获得更好的机会吗？
关键的交易标准
- 早期的投资者资本收益。
- 为所隐含风险支付的溢价
- 激励因素在本质上未必是货币形式。
- 可以选择增加股份或提前清算
- 税和法律方面的考虑，包括州的证券法。
- 企业家的薪酬够他倾心于这个企业，并且在初创阶段能够生活？
投资回报、资本的时间分布和成本
收益率与投资期
每个阶段都有其自身的融资标准，也有许多人在该领域工作。筹资阶段越早，风险就越大，预期收益率越高，私人投资者和风险资本家所要求占的比例也越大。有时候投资者要求控制企业80%的股权。
但是，如果实现了某些里程碑并满足了业绩标准，企业家一般就有机会买回控制权。而且，所处的阶段越早，筹集初始资本就越困难。它可能要花费你六个月到一年的时间来找到合适的伙伴。
风险投资收益的一般指南是：
- 初创企业，在5-7年内翻10-12倍。
- 现有的处于早期阶段的公司，在4-5年内翻5-7倍
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